2013年基金公司規(guī)模冠軍座次在公布的15天后被改寫(xiě)。

　　昨日，天弘基金公司發(fā)布官方口徑統(tǒng)計(jì)稱(chēng)，截至2014年1月15日，天弘基金余額寶規(guī)模已超過(guò)2500億元。這讓業(yè)內(nèi)頗感意外，2013年12月31日，余額寶的規(guī)模剛剛達(dá)到1853億，也就是說(shuō)，15天內(nèi)余額寶即有了35%的增幅。至此，天弘基金超越雄踞基金公司規(guī)模老大位置7年的華夏基金，成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大基金公司，已經(jīng)幾無(wú)懸念。

　　巧合的是，1月15日對(duì)余額寶的追隨者們而言也是具有標(biāo)志性意義的一天——被視為余額寶“最強(qiáng)勁敵”的“微信理財(cái)通”在當(dāng)日拿到證監(jiān)會(huì)關(guān)鍵批文，并與當(dāng)日22時(shí)左右開(kāi)啟試運(yùn)行。用戶點(diǎn)擊微信“我的銀行卡”之后，在“手機(jī)話費(fèi)充值”下面一欄中便是“理財(cái)通”，記者昨日試用后發(fā)現(xiàn)，目前僅支持蘋(píng)果手機(jī)，尚不支持安卓系統(tǒng)。對(duì)接產(chǎn)品方面，目前微信理財(cái)通中僅支持華夏財(cái)富寶貨幣基金一只產(chǎn)品，易方達(dá)、匯添富、廣發(fā)三家公司相關(guān)產(chǎn)品將陸續(xù)介入。

　　此外，蘇寧云商易付寶的余額理財(cái)產(chǎn)品“零錢(qián)寶”15日已經(jīng)正式上線，體驗(yàn)零錢(qián)寶即可抽獎(jiǎng)贏豪車(chē)等營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)大幕拉開(kāi)。不完全統(tǒng)計(jì)還顯示，市面上各種取名為“XX寶”的理財(cái)產(chǎn)品已有20余只，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的藍(lán)海廝殺變得越來(lái)越激烈。

　　余額寶規(guī)模15天增650億

　　盡管業(yè)內(nèi)都認(rèn)同，天弘基金公司的規(guī)模超越華夏基金公司是遲早的事，但這一天來(lái)得還是有點(diǎn)快。

　　銀河證券基金評(píng)價(jià)中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至2013年12月31日，華夏基金的資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為2311.06億元，彼時(shí)，天弘基金在余額寶規(guī)模1853億元的前提下，總資產(chǎn)規(guī)模為1943.62億元。在余額寶規(guī)模增加647億元之后，天弘基金公司的規(guī)?；蛑北?600億元。

　　根據(jù)天弘基金公司披露的數(shù)據(jù)，短短15天，天弘基金余額寶新增了600萬(wàn)名用戶，規(guī)模增加近650億元，平均每分鐘凈申購(gòu)300萬(wàn)元。至此，余額寶的用戶已經(jīng)超過(guò)4900萬(wàn)戶。

　　2500億元無(wú)疑是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上規(guī)模最大的公募基金產(chǎn)品，按1:6.10的匯率計(jì)算相當(dāng)于409.84億美元，站在世界共同基金的視角看，根據(jù)彭博資訊統(tǒng)計(jì)的截至1月14日最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金(也即余額寶)的規(guī)模在全球貨幣基金中可排名第14位。

　　微信理財(cái)通深夜叫板

　　華夏財(cái)富寶獨(dú)占先機(jī)

　　余額寶的容量還能有多大？業(yè)內(nèi)比較認(rèn)同的說(shuō)法是，余額寶離“見(jiàn)頂”還很遙遠(yuǎn)，作為銀行活期儲(chǔ)蓄搬家的重磅源泉，激進(jìn)言論甚至指出，余額寶規(guī)模的“頂部”是銀行活期儲(chǔ)蓄的總量。央行最新披露的金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表顯示，截至2013年11月，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人存款余額437201.42億元。

　　不過(guò)，活期儲(chǔ)蓄的巨大池子必然不會(huì)被余額寶一家獨(dú)享。昨日晚間，被視為余額寶最大挑戰(zhàn)者的“微信理財(cái)通”開(kāi)啟試運(yùn)行，初步僅對(duì)接華夏財(cái)富寶一只產(chǎn)品。雖然預(yù)計(jì)不久之后，易方達(dá)基金公司的易理財(cái)貨幣基金，匯添富基金公司的現(xiàn)金寶貨幣基金以及廣發(fā)基金公司天天紅發(fā)起式貨幣基金也將接入，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，搶得先機(jī)的優(yōu)勢(shì)不容小覷。

　　據(jù)悉，在試運(yùn)行期間，微信理財(cái)通的資金存入限額為單日單卡不超過(guò)8000萬(wàn)元，每個(gè)理財(cái)通賬戶資金不超過(guò)100萬(wàn)元。

　　同日，蘇寧易付寶與匯添富、廣發(fā)兩家基金公司合作推出的余額理財(cái)產(chǎn)品“零錢(qián)包”也已上線，該平臺(tái)對(duì)接的同樣是匯添富現(xiàn)金寶與廣發(fā)天天紅兩只貨幣基金。新用戶初次轉(zhuǎn)入，可以在兩家基金公司中任選一家的產(chǎn)品，而零錢(qián)寶默認(rèn)推薦當(dāng)前七日年化收益率最高的基金產(chǎn)品。

　　余額理財(cái)產(chǎn)品T+0功能

　　遜于基金公司貨基賬戶

　　值得一提的是，從客戶體驗(yàn)的角度來(lái)看，包括余額寶在內(nèi)的余額理財(cái)產(chǎn)品并非最佳的流動(dòng)性管理工具。

　　支付寶規(guī)定，按余額寶轉(zhuǎn)出至銀行卡的金額，T+0實(shí)時(shí)到賬僅支持中信、光大、平安、招行一卡通；2小時(shí)內(nèi)到賬僅支持無(wú)線端，日累計(jì)5W以內(nèi)(含)，且在該卡服務(wù)時(shí)間內(nèi)。而不屬于以上客戶的，單筆5萬(wàn)元以內(nèi)提現(xiàn)是在第二個(gè)自然日24點(diǎn)前到賬，單筆超過(guò)5萬(wàn)元，提交后的下一個(gè)工作日內(nèi)24點(diǎn)前到賬，工作日是不包括國(guó)定節(jié)假日、雙休日，到賬時(shí)間順延。

　　昨晚試運(yùn)行的“微信理財(cái)通”規(guī)定也顯示，在試運(yùn)行期間每個(gè)賬戶每日轉(zhuǎn)出金額不超過(guò)6000元，每日可轉(zhuǎn)出3次，其中11家銀行支持2小時(shí)內(nèi)到賬，其他銀行則需要1-3天到賬。

　　相比之下，多數(shù)基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)的實(shí)時(shí)到賬功能要更為強(qiáng)大。如匯添富官網(wǎng)的現(xiàn)金寶賬戶支持15家銀行T+0快速取現(xiàn)，500萬(wàn)元額度最快1秒實(shí)時(shí)到賬；華夏的活期通賬戶支持19家銀行T+0快速取現(xiàn)，最快1分鐘到賬，上線20萬(wàn)元。

　　作為注重用戶體驗(yàn)的支付寶，不可能沒(méi)有注意到T+0的“不順暢”。一般而言，貨幣基金實(shí)現(xiàn)T+0需要基金公司或銀行進(jìn)行墊資，盡管余額寶的墊資如何解決一直是阿里與天弘不愿意公開(kāi)的技術(shù)問(wèn)題，但業(yè)內(nèi)比較認(rèn)同的是，余額寶的墊資可能來(lái)自支付寶的沉淀資金。也就是說(shuō)，當(dāng)余額寶客戶T+0及時(shí)贖回至支付寶時(shí)，實(shí)際上使用的是其他支付寶客戶的資金。

　　有質(zhì)疑指出，當(dāng)支付寶沉淀資金一定比例進(jìn)入余額寶之后，剩下資金不足以維持余額寶客戶實(shí)時(shí)取現(xiàn)的需要時(shí)，余額寶就會(huì)出現(xiàn)規(guī)模瓶頸。也就是說(shuō)，余額寶的T+0功能隨著規(guī)模的不斷增大，很難有提升的空間。

　　業(yè)內(nèi)人士還指出，這個(gè)問(wèn)題在微信理財(cái)通上將更為突出，“財(cái)付通的墊資實(shí)力比支付寶要差，墊資可能主要靠基金公司與銀行解決?！?/P>

　　另一方面，“余額寶”的安全性也正面臨考驗(yàn)。支付寶近期推出的最新規(guī)定顯示，余額寶客戶資金轉(zhuǎn)入支付寶的資金規(guī)模，單日單筆不超過(guò)5萬(wàn)元，單月不超過(guò)20萬(wàn)元。此前，該產(chǎn)品在轉(zhuǎn)出至支付寶額度并無(wú)相應(yīng)限制。

　　對(duì)此，支付寶方面負(fù)責(zé)人對(duì)早報(bào)記者解釋稱(chēng)，這次調(diào)整是例行的加強(qiáng)余額寶風(fēng)險(xiǎn)控制措施的調(diào)整。大額的余額寶資金轉(zhuǎn)出，如果發(fā)生盜用，會(huì)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，“ 我們出了被盜事件的話是平安保險(xiǎn)全額賠付，但是還是要竭力降低風(fēng)險(xiǎn)?！?/P>

　　相比之下，基金公司的自有貨幣基金理財(cái)賬戶發(fā)生被盜的案例從未發(fā)生過(guò)?！皬馁~戶安全性角度來(lái)看，一定是基金公司官網(wǎng)直銷(xiāo)的安全性最高?！币晃换鸸緝?nèi)部人士稱(chēng)。

　　銀行跟進(jìn)，競(jìng)爭(zhēng)趨白熱化

　　盡管基金公司的自有貨幣基金理財(cái)賬戶的安全性與流動(dòng)性都優(yōu)于“余額寶”們，但“酒香仍怕巷子深”，缺乏流量的官網(wǎng)直銷(xiāo)平臺(tái)，產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)與“余額寶”們相比如同九牛一毛。

　　也因此，基金公司紛紛與各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)合作。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上直接取名為XX寶的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到20余只，還沒(méi)包括一些產(chǎn)品設(shè)計(jì)和內(nèi)容介紹上完全模仿余額寶，只是自己重新取了個(gè)好聽(tīng)名字的理財(cái)產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)目前市場(chǎng)這些跟風(fēng)類(lèi)余額寶產(chǎn)品并不看好，余額寶的核心功能有三個(gè)：首先是每天能給消費(fèi)者發(fā)放理財(cái)收益，其次是打通了消費(fèi)支付應(yīng)用場(chǎng)景，在支付寶錢(qián)包里，余額寶可以隨時(shí)隨地和12306購(gòu)火車(chē)票、繳水電煤氣費(fèi)、還信用卡、轉(zhuǎn)賬、當(dāng)面付等生活場(chǎng)景結(jié)合，無(wú)縫消費(fèi)。第三，余額寶還可以用于淘寶理財(cái)平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)不同公司各種類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品，讓客戶有了更多的投資理財(cái)渠道和選擇權(quán)利，這也是其他“類(lèi)余額寶”所不能模仿的。

　　但支付寶一位內(nèi)部人士也坦言，微信理財(cái)通比其他寶更值得關(guān)注，原因在于微信的巨量用戶與品牌效應(yīng)，另外，微信的隨身特點(diǎn)，也使得客戶與微信理財(cái)通的接觸密度可以高于依托PC平臺(tái)的“XX寶”，此外，人際傳播的特性也頗具潛力，“至于蘇寧，有點(diǎn)純跟風(fēng)的味道?！?/P>

　　值得注意的是，跟風(fēng)的不僅是電商，頻頻被撬走活期存款的銀行已經(jīng)坐不住了。2014年開(kāi)年，交行先后攜手交銀施羅德與易方達(dá)基金推出了“貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，以對(duì)接易方達(dá)天天理財(cái)A基金為例，該產(chǎn)品在交行的手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行和柜臺(tái)均可實(shí)現(xiàn)快速申購(gòu)和贖回?？蛻舫钟械呢泿呕鸱蓊~可在數(shù)秒鐘入賬，真正實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)資金T+0到賬，單一客戶單日提現(xiàn)額度高達(dá)20萬(wàn)元。只要下載了交行手機(jī)銀行的客戶端，并開(kāi)通貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)，就享受上述功能。另外，浙江工行和工銀瑞信合作的“天天益”掛鉤工行代銷(xiāo)的工銀瑞信貨幣基金，可以在浙江工行網(wǎng)銀“特色服務(wù)菜單”或手機(jī)銀行開(kāi)通，客戶可以通過(guò)手機(jī)客戶端進(jìn)行申購(gòu)贖回操作。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，由于銀行T+0墊資實(shí)力高于所有電商平臺(tái)，銀行系“類(lèi)余額寶”的用戶體驗(yàn)未來(lái)會(huì)不斷提高。“當(dāng)銀行競(jìng)相加入爭(zhēng)奪這片藍(lán)海之后，群體效應(yīng)對(duì)電商版余額寶們的沖擊或許會(huì)很大，進(jìn)攻實(shí)力不容小覷?！薄。ㄓ浾?施穎楠 陸玫）