證監(jiān)會(huì)日前對(duì)9宗案件作出正式行政處罰決定，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的性質(zhì)、情節(jié)和社會(huì)危害程度，采取了不同的量罰幅度，對(duì)部分當(dāng)事人采取了頂格處罰和市場(chǎng)禁入措施，罰沒款共計(jì)2223萬(wàn)元。

　　那么，證監(jiān)會(huì)對(duì)上述案件中的當(dāng)事人采取“頂格處罰”透露出什么信息？

　　行政處罰法體系中的“從重處罰”是指行政機(jī)關(guān)在法定的處罰方式和處罰幅度內(nèi)，對(duì)行政違法行為人在數(shù)種處罰方式中適用較嚴(yán)厲的處罰方式，或者在某一種處罰方式允許的幅度內(nèi)適用較接近上限或上限的處罰。其中，適用上限的處罰就是“頂格處罰”。

　　從重處罰是為了更好地堅(jiān)持處罰與教育相結(jié)合的原則，對(duì)懲治違法和警戒教育違法行為人有重要意義。

　　其實(shí)，通過(guò)梳理證監(jiān)會(huì)開出的罰單，“頂格處罰”并不是第一次出現(xiàn)。此前，光大證券因“烏龍指”事件，萬(wàn)福生科、新大地和天能科技及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)等違法違規(guī)案中，相關(guān)涉案人員同樣受到了“頂格處罰”。

　　近幾個(gè)月來(lái)，A股市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。在此過(guò)程，是否有人在惡意操縱市場(chǎng)，備受市場(chǎng)各方關(guān)注。而隨著監(jiān)管層陸續(xù)公布在股市波動(dòng)期間的一系列違法違規(guī)案件，讓在市場(chǎng)波動(dòng)前后興風(fēng)作浪的“壞人”浮出水面。對(duì)于這些“壞人”，必須予以嚴(yán)厲處罰。

　　筆者認(rèn)為，“頂格處罰”彰顯的是監(jiān)管層對(duì)A股市場(chǎng)違法違規(guī)“毒瘤”一以貫之的嚴(yán)厲打擊態(tài)度。這是加快資本市場(chǎng)改革開放、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是維護(hù)公開、公平、公正的市場(chǎng)秩序、維護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的根本保障。

　　但是，我們也不得不面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)前，資本市場(chǎng)違法違規(guī)案件仍然易發(fā)多發(fā)，新型案件增多、違法手段交叉、案情隱蔽復(fù)雜、涉案金額巨大、形勢(shì)依然嚴(yán)峻。同時(shí)，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，違法違規(guī)行為還出現(xiàn)了諸多新的特點(diǎn)，這就客觀上要求監(jiān)管部門繼續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為。

　　當(dāng)然，對(duì)于這些違法違規(guī)行為的打擊，監(jiān)管層的態(tài)度是堅(jiān)決的。這一點(diǎn)，從證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人的多次表態(tài)中可見一斑。如在9月25日的發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)對(duì)內(nèi)幕交易、操縱證券期貨市場(chǎng)、信息披露違法、編造傳播虛假信息等各類證券期貨市場(chǎng)違法行為保持高壓態(tài)勢(shì)，依法快速精準(zhǔn)打擊，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序，凈化資本市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，并對(duì)此予以嚴(yán)懲，是穩(wěn)定市場(chǎng)、修復(fù)市場(chǎng)、建設(shè)市場(chǎng)的常規(guī)化手段，這不僅有利于穩(wěn)定投資者預(yù)期，也有利于針對(duì)實(shí)踐中的問(wèn)題完善監(jiān)管，保證市場(chǎng)秩序的公平有序，為我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。而此次對(duì)兩宗案件的當(dāng)事人采取“頂格處罰”措施，向市場(chǎng)傳遞出一種更為清晰的信號(hào)，就是參與者必須遵守規(guī)則。