10萬元一年最少也虧293元

居民消費價格指數（CPI）是用來直觀衡量一個國家通貨膨脹水平的指數之一，當這一指數一段時期內高于一年期存款利率的時候，該時期內居民存款的實際利率為負，尤其是對于我國這種高儲蓄率的國家來說，在這一時期內存銀行一年定期是賠錢的。

據銀率網數據庫統計，2015年10月降息之后，五大國有商業銀行的一年期存款利率統一上浮16.67%，為1.75%；10家上市的股份制銀行，除了招商銀行同五大國有商業銀行保持一致為1.75%外，其他9家統一上浮33.33%，一年期定期利率達2.00%。

而據國家統計局數據，2015年四季度CPI基本保持在1.5%左右，2016年1月CPI達到1.8%，比國有大行一年期存款利率高出0.05個百分點；2月達到2.3%，比國有大行一年期存款利率高出0.55個百分點，比股份制銀行一年期存款利率高出0.3個百分點；3月和4月的CPI同2月持平。

那么，到底計存一筆一年期定期會虧多少錢？對此，銀率網分析師閆自杰為華商報記者算了一筆賬，假設存款10萬元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%為通脹率，如此計算國有大行和招商銀行：一年期存款利率1.75%，10萬元存款到期本息合計為101750元，根據現金價值，以2.3%的通脹率對到期本息進行折現，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元僅相當于現在的99462.37元，也就是說，在這幾家銀行存10萬元一年期定期，到期實際上是凈虧537.63元。

同理，其他9家上市的股份制銀行：一年期存款利率2.00%，10萬元存款到期本息合計為102000元，用同樣的方法計算，折現后僅有99706.74元，到期實際上是凈虧293.26元。

普通投資者可配置保本理財產品

那么，問題來了，負利率時代普通老百姓到底如何理財？對此，業內人士認為，對普通的投資者來說，可以配置一些較好的貨幣基金、銀行保本型理財產品、國債等，“這至少比存定期好很多”。

閆自杰認為，在實際負利率時期，老百姓要學會存款搬家，尋找一些高于通貨膨脹率的穩健型投資產品來替代簡單的存款，比如表現較好的貨幣基金、銀行保本型理財產品、國債等。

某股份制銀行個人業務部經理賀磊則從另外一個角度認為，“在目前整個利率水平下，不管存銀行定期，還是買銀行理財，事實上都不劃算，入不敷出。所以就當下來說，存錢不如去消費，比如去旅游、留學等。”

而就純理財目標來說，賀磊以投資者類型來分，激進型可以參與創業型項目投資，平衡型則可以投資適合的信托項目，而保守型投資者則可以買一些保本理財產品，諸如貨幣基金及國債等產品。