“Fintech”，即金融“Financial”與科技“Technology”的縮寫，意為金融科技。這一詞匯最早出現在美國，直到去年，國內包括螞蟻金服、宜信公司、京東金融、眾安保險等幾家巨頭開始重新定義自己為“金融科技”公司，這個詞逐漸被國內金融業所了解。

不過，馬甲換了，金融本質還是控制風險。更多業界專家學者提出，金融科技其本質是信息技術在金融領域的應用，信息技術在金融領域的應用不會顛覆金融的本質，同時，無論是金融科技，還是由他們保駕護航的互聯網金融，接受監管都是個關鍵詞，即使是為金融活動提供服務的中介，也需要持牌經營，避免產生風險的“破窗效應”……

提升金融效率功不可沒

在業界人士看來，金融科技定義很多，也可以說是個不小的“筐”，其所指的是金融和信息技術的融合型產業，囊括了支付清算、電子貨幣、網絡借貸、大數據、云計算、機器人投顧等諸多領域。金融科技幾乎正在被應用到金融領域的方方面面：借貸、財富管理、支付、保險、征信，甚至是零售銀行和房屋中介。

愛錢進首席技術官方亮認為，如今的金融科技特指由信息技術的發展和革新，給金融產業的各個環節帶來的變革，實現金融去中心化，打破信息壁壘，提升金融服務效率和覆蓋率。

夸客金融創始人兼CEO郭震洲表示，金融科技可以被視為智能流程，其所解決的不僅僅是降低人工審貸成本的問題，更關鍵的是利用風控模型、大數據技術、數學科技，建立流程化的運營體系，以決策引擎進行甄別，“在實際操作領域，以客戶準入與信用審核為例，優質平臺擁有嚴格的品質控制標準，依照已建立的計算參數和模型（包括評分卡、決策樹等手段）以及風險定價，審核客戶信息，對其做差異化的判斷，從而達到對資產和風險進行精細化管理的目的”。

不僅是信審，有業界人士提出，智能流程貫穿于整個流程的各個環節，例如反欺詐系統不僅需要判斷出欺詐案，還需要進行后續的分析，研究每一個欺詐案的成因，并進行反饋和總結，形成新的模型、新的參數。金融科技公司可以根據中國客群的特點，采集線上和線下數據，包括第三方數據和人工采集各地的多維度數據，豐富客戶畫像。

另有業界人士提出，隨著金融科技在各種金融領域的廣泛應用，這一技術本身的發展就越來越具有“金融脫媒”和“客戶化產品設計”的特點。在東方金信聯合創始人石棋玲看來，“金融脫媒”主要是指，隨著金融市場的不斷豐富和不斷發展，資金供應方和資金需求方，逐漸離開傳統的金融中介，而直接進行對接。“金融脫媒”提高了資金的流動效率，也為投資人和資金的需求方雙方面提高了收益也增加了選擇。但同時，“金融脫媒”也帶來了監管難度的增加等問題，為投資人和資金的需求方雙方帶來了更高的風險。而隨著數字化、互聯網等技術的發展，使得金融行業針對客戶進行產品設計成為可能。這不僅促使金融服務的提供者為客戶提供更好的服務，同時也為金融服務的提供者帶來了更強的市場競爭力。

合力貸CEO劉豐認為，金融科技實際上多用于傳統金融機構，偏向于營銷概念的推廣，說到底也是一種中介形式。近日，中國銀監會對外發布了《中國銀行業信息科技“十三五”發展規劃監管指導意見(征求意見稿)》（以下簡稱《意見稿》），《意見稿》中提到，銀行業金融機構要積極運用移動互聯網、智能終端等技術拓展服務渠道，擴大金融服務覆蓋面，提升農民、中低收入人群和其他特殊群體的金融服務可得性和滿意度。同時提出，要探索制定互聯網金融發展戰略，建立互聯網金融技術平臺，在保障安全和合規的基礎上逐步開放互聯網金融服務接口。

業界人士也表示，《意見稿》正在為金融科技與傳統金融的深入融合鋪平制度路徑。

全國政協委員、中國電子學會副理事長兼秘書長徐曉蘭對本報記者表示，技術支撐金融創新由來已久，因此金融科技一詞，從某種意義上說是“舊瓶裝新酒”。總體來看，以應用軟件和區塊鏈技術為代表的金融科技，賦予了金融創新，特別是互聯網金融業高效、便捷的服務能力，換句話說，當金融服務的需求側發生變化后，在金融科技的助力下，供給側也逐步發生了變化，從這個角度看，金融科技是金融業發展的助推器，利用互聯網渠道和技術，為更多有需求的百姓提供了服務。

持牌經營勢在必行

金融的本質是風險控制，對于金融服務而言，無論是插上科技的翅膀，還是插上互聯網大數據的翅膀，這些都是催化劑，或者說是乘數，這些無法改變金融的本質，卻有可能增大風險傳導的速度。因此，更多聲音認為，無論是互聯網金融還是金融科技，只要做了金融業務，就都要持有牌照。

中國人民銀行條法司副司長劉向民明確指出，要劃清互聯網金融和金融科技的界限，金融科技要與持牌機構合作才能從事金融業務，并拋開表面屬性，從業務模式出發進行穿透式監管。

連續幾年，全國政協委員謝衛利用提案推動互聯網金融的規范發展。對于當前名目繁多的金融業務和技術，謝衛表示，只要做金融，都要有牌照，而且這個牌照還必須是金融業務的許可證。“很多人認為第三方支付平臺的牌照也可以被視為一種許可證，但金融機構是指專門從事貨幣信用活動的中介組織，第三方支付企業所持有的不是金融牌照。”

謝衛同時表示，大家期待互聯網金融解決的是普惠金融的問題，即為小微企業解決融資難、融資貴的難題，但截至目前，我們要防止出現金融空轉的問題，也要防止有人以高收益為誘餌，以互聯網金融等名義非法攬儲。不能說因為掌握了一部分數據，哪種業態都能做大數據公司。

在徐曉蘭看來，無論是金融科技，還是由他們保駕護航的互聯網金融，接受監管都是個關鍵詞。而傳統的監管模式不一定能管好這些基于互聯網特征的創新業態，因此要創新監管模式。

同時，行業自律也格外重要。徐曉蘭表示，伴隨著行業跑路事件頻發，現在很多互聯網金融平臺都不敢說出自己的真實身份，怕一說出來就被貼上“騙子”的標簽。同樣的，金融科技雖然被業界捧紅了，但如果做得不規范，這個標簽也同樣會被“玩壞”。

清華大學五道口金融學院理事長兼院長吳曉靈表示，互聯網金融與金融科技的本質是信息技術在金融領域的應用，信息技術不會顛覆金融的本質，為金融活動提供服務的中介必須有牌照，必須納入監管。談到金融科技，吳曉靈表示，創新要對金融規則有敬畏之心，“不希望金融科技這個詞被玷污”。她還特別強調，要注意區分“金融活動”和“為金融服務的活動”，對待這兩者應該實行不同的監管規則。現在的資金中介和信用中介都必須有相關的牌照。

事實上，對于金融科技公司是否應持牌經營的問題，業界近來也討論不斷。

“無論是金融科技，還是互聯網金融公司，都應該在監管范圍內開展業務，而且從目前發布的監管要求來看，金融科技公司并沒有處于監管盲區。”談及此話題，豆蔓理財CEO唐培鑫這樣表示。其同時表示，金融科技的難點主要是技術，這也是這類企業的核心競爭力。如果沒有技術，其和傳統金融機構沒有任何區別，甚至還不如傳統機構。監管把互聯網金融和金融科技區別對待是正確的，傳統銀行等金融機構開展互聯網業務，它需要金融科技企業提供各種各樣的技術支持，而這些企業同樣需要傳統金融機構在金融方面的資源和專業性，雙方優勢互補，這才是整個行業未來發展的方向。

在愛錢幫聯合創始人趙靜婷看來，科技金融在國內可能是個比較新的概念，但其在國外已發展多年，應客觀中立地看待其在中國的發展，而不是簡單的把它標簽化、概念化。對于持牌經營，趙靜婷表示，如果要從事金融活動、擔當信用中介，則必須持金融牌照。

享宇金服CEO蔣妍君認為，金融科技創新方式繁多，可以根據業務實質歸納成為兩種大類，第一類是對金融風險進行了實質性承擔的，一類是沒有對金融風險進行承擔。金融市場就是一個將終端用戶（包括個人和企業）的各種基本金融需求對接在一起，進行有效配置的中介市場。有些情況下是直接對接，比如股票、支付等等。還有間接對接，比如存款和借款的雙方并不是直接一對一的關系，因為大多數情況下不同用戶的金融需求是錯配的（比如數額，時間，風險等），間接對接是主要的形式。從本質上看，金融風險不確定性、相關性、高杠桿性和傳染性不會因為金融科技的發展而消失或降低，甚至有可能出現放大的可能性。所以金融科技創新必須要尊重或重視金融行業的監管，否則當經濟發生周期性變化的時候，金融科技中蘊含的金融風險會對整個金融系統和社會穩定造成影響。

“從互聯網金融到金融科技，從大數據到區塊鏈，伴隨著金融改革的推進，金融創新會日益加快，金融產品也會日趨復雜。值得一提的是，金融的發展是不斷創新和試錯的過程，但由于金融業具有巨大的風險外溢效應，試錯的成本更要嚴格把控。”在7月31日召開的“第六屆上海新金融年會暨第三屆互聯網金融外灘峰會”上，全國政協委員、中國工商銀行原行長楊凱生這樣表示，在可以預見的未來，更多新名詞、新概念也會更多地出現，如何堅持辯證地看待事物，如何抓住事物的本質，如何做到避虛就實，是減少金融創新試錯成本的關鍵所在。