美聯儲本周公布了萬眾矚目的2016年12月會議紀要,內容顯示,決策者警告特朗普政府擬實施的財政刺激措施會帶動通脹風險,這打壓美元指數一路跌向102.00的關口附近。

會議紀要顯示,美聯儲2016年12月啟動一年內首次加息在很大程度上是基于市場對美國大選反應以及激進財政政策預期。此外,多位政策制定者表示美元進一步上漲可能將繼續打壓通脹。幾乎所有委員認為經濟增長面臨上行風險,因預期特朗普執政下財政政策將更具擴張性,約半數政策制定者在其預估中考量了財政刺激措施增加的假設。會議紀要還顯示,美國候任總統特朗普作出的減稅、基建支出和放松監管承諾,引發美聯儲內部觀點發生轉變。美聯儲可能在暗示,如果通脹壓力增大,美聯儲將會更加積極地加息。12月的點陣圖顯示,如果經濟前景符合美聯儲官員的預期,2017年會有3次加息,并將長期中性利率預測提高12.5個基點至3%。

美聯儲主席耶倫曾表示,如果候任總統特朗普的財政擴張政策加大了通脹壓力,美聯儲準備并愿意在貨幣政策上采取抵消措施。紀要證實了美聯儲在大選后并未更加樂觀,這與此前市場的普遍預期不盡相同。

美元指數短線一路下行調整。從日線圖上看,均線系統保持多頭排列的狀態,主上漲趨勢仍在延續。再看4小時圖,價格走勢較為動蕩,多頭動能明顯減弱,若跌破101.85則有望展開更為深度的下調。短線美元指數的回落力度較強,MACD顯示空頭動能充盈,目前仍以謹慎看空美元為主思路。

本周數據方面的重頭戲依然是周五晚間將公布的美國2016年12月非農就業報告。市場預期新增就業人數會由11月的17.8萬,小幅下滑至17.5萬,失業率則由4.6%升至4.7%。就業市場是美國經濟過去一年中的亮點之一。2016年1月至11月期間,平均每月新增16.15萬崗位,12月增幅可能接近過去三個月均值17.6萬。在過去10年內,12月非農就業人數增幅有7次都小于11月,而過去三年更是全都小于11月,盡管尚不能妄下判斷,但已足以引起市場的警惕。此外,美國經濟增速自2016年三季度以來已經流露出放緩跡象。

本周歐元區經濟數據搶眼,這對于歐洲央行行長德拉基來說是一個好消息。歐盟統計局公布的數據顯示,歐元區2016年12月通脹率加速回升,創2013年以來最高水平。此外,受油價飆升驅動,德國的通脹率意外跳漲,創1997年首次公布歐盟調和通脹以來的最大漲幅。西班牙通脹率報1.4%,法國通脹率連續第二個月回升。另外,數據編撰機構Markit在報告中稱,歐元區經濟動能以創逾五年半以來的最高水平結束了2016年,在邁入政局不穩的新一年之際,為該地區注入強心劑。數據顯示,歐元區2016年12月綜合采購經理指數升至54.4%,創67個月來最高水平。Markit在公告中表示,制造業和服務業強勁部分是由于歐元走弱。