■保險資金特別是壽險資金,體量大、期限長、來源持續穩定、與相關產業匹配性好,在實體經濟需要補血給養的當下,確實應該用好這股“源頭活水”。對保險資金的增值沖動,既要“堵”更要“疏”,以制度創新激發其“脫虛向實”的動能

日前,中國保險資產管理業協會資管平臺上的“四川旗艦店”正式開張。這家“網店”的買賣可不小,一邊是保險業數萬億元的資金伺機而動,另一邊是保障性安居工程、生態保護和環境治理等1700多個項目求錢若渴,供需雙方網上接洽,有望引導險資源源入川。

這家“旗艦店”,只是保險資金投向實體經濟的一個縮影。

經過多年的高速發展,截至2016年底,我國保險業資產總量已達15.12萬億元。險資特別是壽險資金,體量大、期限長、來源持續穩定,與相關產業匹配性好,是支持實體經濟和戰略性產業發展的理想資金來源之一。在實體經濟需要補血給養的當下,確實應該用好這股源頭活水。今年《政府工作報告》首次提出“拓寬保險資金支持實體經濟渠道”,已經釋放了明確的政策信號。

保險業自身也需要優質的投資標的。作為保險業發展的雙輪之一,投資若乏力,行業改革創新將無從談起。近兩年,部分險資縮期限、加杠桿,在資本市場翻云覆雨,放大金融資產泡沫,擾亂金融秩序,很不光彩。對其增值沖動,要“堵”更要“疏”,在嚴加整飭防止險資“肇事”的同時,還應打造陽光平臺,引導其“脫虛向實”。

做實體經濟的“及時雨”,不做資本市場的“混江龍”,保險業首先要樹立長期投資、價值投資的理念。險資收益本質上來源于實體經濟的增長,真心實意地支持實體經濟發展,與保險行業自身利益息息相關。實體經濟項目往往投資大、周期長、見效慢,險資投入實體經濟不能想著賺“快錢”,指望一輪行情下來就掙得缽滿盆滿,要沉下心、有定力,做資本市場的價值挖掘者、發現者和引領者,從而“常吃常有”,實現行業自身與實體經濟的雙贏。

提高險資服務實體經濟的效率,必須把準宏觀調控的“脈”,圍繞供給側結構性改革和國家區域經濟發展戰略謀篇布局。比如,針對“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”五大任務中的關鍵環節,支持險資發起設立并購重組基金或債轉股實施機構,促進鋼煤等行業加快轉型發展、開展市場化債轉股等業務,等等。此外還可以探索新的投融資機制,對“一帶一路”“雄安新區”等建設的交通基礎設施、水利、生態、能源等重大項目給予長期資金支持。

提高險資服務實體經濟的效率,還要注重發揮保險業自身優勢。在醫療、養老、健康產業方面,保險業積累了海量的數據信息和豐富的服務經驗。允許險資運用股權投資、戰略合作等方式涉足大健康產業,既是對實體經濟的支持,也有利于延伸保險產業鏈條,整合產業、金融各自優勢。

提高險資服務實體經濟的效率,監管政策要起到扶優限劣的導向作用。對于資產負債匹配狀況好且資產負債管理能力強的機構,在資金運用監管比例等方面不妨給予適當的政策傾斜,提高其服務實體經濟的積極性和主動性。此外,還應抓緊制定非重大股權投資負面清單制度,讓合規保險機構大大方方、踏踏實實地投資未上市企業。

與防止險資擾動資本市場一樣,對險資大規模進入實體經濟,監管上必須始終繃緊防風險這根弦兒。當前,金融市場與實體經濟的相互滲透呈現出日益復雜的局面,亟須監管部門梳理、完善相關制度,提高風險研判能力和穿透性監管能力,嚴防嚴懲違規關聯交易、利益輸送等行為,引導保險資金穩健、積極地與實體經濟全面對接。

保監會即將出臺一攬子鼓勵保險資金支持實體經濟的政策,險資大步“向實”的動能正蓄勢待發。期待這些措施能早日落地,使保險資金優勢進一步彰顯,成為我國經濟發展的正能量。

《 人民日報 》( 2017年04月24日 18 版)