日前召開的全國金融工作會議強調,金融是國家重要的核心競爭力,金融安全是國家安全的重要組成部分,金融制度是經濟社會發展中重要的基礎性制度。中國證券報認為,金融是國之重器,是國民經濟的血脈。鍛造國之重器,資本市場大有可為,要掛牢服務實體經濟之“錨”,做大居民財富管理之“池”,守住不發生系統性風險之底線,充分發揮宏觀經濟“晴雨表”、創業創新“孵化器”、并購重組“助推器”功能,推進大國崛起。

鍛造國之重器,是現代經濟發展的必然要求。金融是現代經濟的核心,是現代國家治理和經濟發展的重要手段,是國際競爭與國際戰略的重要手段。從發達國家數百年發展歷史來看,經濟強國必然是金融強國,唯有成為金融強國方能成為經濟強國。金融強國擁有一個或幾個國際金融中心,掌握世界經濟資源配置權和國際金融市場定價權,其平臺是全球性的貨幣市場、資本市場和商品市場。以美國為例,紐約證券交易所和芝加哥商品交易所吸引了世界各地的投資者和融資者,對全球金融產品價格和大宗商品價格具有一定的定價基準作用,從而使美國能夠以較低利率吸引其他國家儲蓄資金,同時以直接投資等形式對世界各地進行投資,以獲得較高收益。

我國已成為世界第二大經濟體,對世界經濟穩定發展做出了突出貢獻,但經濟發展中存在的“大而不強”問題日益突出,在國際貿易、金融體系中的話語權也與目前的經濟體量不符合,金融業不能滿足實體經濟轉型升級的需要。例如,我國期貨業每年的交易規模均世界第一位,但在黃金、大豆等多個商品期貨品種的定價權上缺乏足夠的影響力。

鍛造國之重器,離不開健康的資本市場。一方面,資本市場是金融市場的有機組成部分,并且是配置資源最有效率的部分。資本市場的健康發展是金融安全、金融業有序發展的應有之義。特別是經歷過異常波動后,資本市場仍在調整、修復過程中,市場功能發揮還有待進一步彰顯。另一方面,資本市場是提升直接融資比例的主戰場。我國金融體系以間接融資為主,過度依賴銀行體系,暴露出資金不能有效流動、資金流動不能有效帶動其他資源配置、資金價格信號不靈敏、國有企業對資金價格不敏感、影子銀行風險潛伏等弊端。大力發展直接融資有利于解決這些難題,有效實現資金供求雙方的對接,發揮價格引導作用,且可分散投資的風險,支持創業創新企業的成長。

鍛造國之重器,資本市場要錨定服務實體經濟的宗旨。金融體系資金空轉、監管套利、同業套利等亂象脫離了服務實體經濟的宗旨,集聚了金融、經濟風險。這是去年以來監管部門加強監管、推動金融機構回歸本源、推動資金脫虛向實的重要原因。資本市場要發揮國之重器的重要作用,最根本的是立足于服務實體經濟的宗旨。其中,上市公司是資本市場的基石,要不斷提升上市公司質量,嚴把IPO關口,防止病從口入,加強事中事后監管,提升公司治理水平,嚴格落實退市制度,凈化市場生態。