資本市場要跟上新時代中國特色社會主義的發展要求,發揮推動經濟發展質量變革、效率變革、動力變革的積極作用,應從以下四個方面加以謀劃。

第一,進一步提升融資服務功能。

深化供給側結構性改革,關鍵是擴大優質增量供給,要新舊結合,加快發展先進制造業和現代服務業,支持傳統產業優化升級,推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合,形成新的發展動能。還要按照提質增效的要求,運用現代科技和管理技術,加強水利、鐵路、公路、水運、航空、管道、電網、信息、物流等基礎設施網絡建設。

實現以上任務,離不開資本市場的融資支持。股票、債券的融資規模可進一步擴大。為此,要在定價機制、產品設計、市場監管以及知識普及等方面更加“親民”,讓更多居民感受到資本市場是可預期、可把握的投資平臺,進而樂于進入資本市場。

第二,提升對接國家戰略的能力。

從現在到2020年,我們要堅決打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治的攻堅戰。從2020年到本世紀中葉,我國將分兩個階段建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現代化強國。資本市場要服務于這個整體進程。從科技強國戰略、中國制造2025戰略、區域協調發展,到新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展,從深化國資國企改革、支持民營經濟發展,到改革投融資體制等,都需要資本市場發揮促進作用。

資本市場應進一步提升對接國家戰略的意識,把相關改革發展具體安排進一步聚焦、對接國家戰略。股票市場的主板、中小企業板、創業板、新三板,交易所債券市場、銀行間債券市場,應在功能區分、相互打通的基礎上,在業務安排上體現戰略導向,增強戰略“落地”能力。要克服和去除單純為業務而業務的思維。

第三,充分體現“以人民為中心”的發展思想。

去年3月份以來,監管層強化依法全面從嚴監管,完善相關制度措施,提升查案辦案效率,各個市場主體特別是“重量級主體”依法合規意識顯著增強,市場環境得到明顯凈化。特別是,投資者適當性管理辦法適時實施,筑起了防范市場系統性風險的第一道堤壩。

資本市場貫徹“以人民為中心”的發展思想,還有大量工作要做:進一步完善市場主體信息披露機制,讓問責追責者有據可查;進一步規范重要股東和“董監高”行為,建立社會化監督機制;進一步增強證券公司等金融機構的責任意識,建立完善誠信和責任評估、公示機制,依法懲處喪失社會責任的機構;建立和完善投資者集體訴訟制度,建立和完善公益性中小投資者維權代理機構。此外,還應鼓勵金融機構推出更多滿足人民群眾投資理財需要的金融產品和平臺。

第四,要堅持問題導向,運用“中國智慧”。

解決好我國資本市場的發展問題,必須堅持問題導向,按照實體經濟需求,對接國家重點戰略,將成熟市場的經驗和我國經濟、資本市場發展階段結合起來。我國資本市場建設不能照搬照抄西方,也不能陷入經驗主義泥潭。要堅持實事求是、穩中求進,緊緊抓住基礎制度建設這個“牛鼻子”,特別要在發行制度、交易制度上下功夫,進一步完善市場化的價格形成機制。要完善大股東、中小股東之間的相互制約和促進機制,促進股東依法辦事、依法維權。上市公司治理的重點是強化信息披露,要完善信息穿透機制,實現信息公平對等。證監會等行政監管、行業協會自律監管、股東內部監管、社會力量監管要立體發力。