央行日前發布的今年第一季度中國貨幣政策執行報告按照慣例對房地產行業進行了分析，其中大家重點關注的是個人房貸數據。不出所料，個人房貸規模繼續回落。但“廣大人民群眾早日實現安居宜居”的愿景又需要貸款來支持。如何在二者之間尋得平衡，筆者認為，這就需要拓寬或創新個人房貸供給渠道。

截至今年3月末，個人住房貸款余額為22.9萬億元，同比增長20%，增速較上年末低2.2個百分點。在“房住不炒”定位的影響下，金融機構通過多種措施收緊了個人房貸發放的規模。

央行在報告中提到，利用住房公積金貸款支持保障性住房建設試點工作穩步推進，截至3月末，已有85個城市的373個保障房建設項目通過貸款審批，并按進度發放872.1億元，收回貸款本金793.1億元。

國家的政策是支持居民自住購房需求，培育住房租賃市場，發展共有產權住房，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度。多渠道保障就應該包含個人房貸渠道的拓展。

眾所周知，雖然各地采取了一些非常有針對性的措施嚴格控制房價，但普通家庭若想新購或改善住房，就需要從銀行獲取商業貸款或公積金貸款。然而，受制于銀行信貸結構的調整，剛需購房者已經感受到了個人房貸申請的難度有所加大。

如何化解普通居民支付高額房款這個矛盾呢？這就需要拓寬或者創新個人房貸的供給渠道。比如前幾年議論的基于住房公積金設立住房銀行，讓公積金既能實現保值增值又能為剛需居民提供相對低價的信貸支持，或者家庭直系親屬使用公積金可提高一定比例的貸款額度，再或者根據不同地區在銀行信貸結構調整中劃出一定的比例用于解決剛需和改善性住房居民的信貸需求，等等。

2017年，住戶部門杠桿率為55.1%，比上年高4個百分點，增幅比2012年-2016年年均增幅略低0.1個百分點。住戶部門杠桿率主要反映的就是房貸情況。綜合來看，目前的住戶部門杠桿率并不算高。

高房價的現實是存在的，普通居民追求更美好生活的愿景也是存在的，而房貸就是這兩者之間的潤滑劑。相關各方都應該開動腦筋（筆者上文提到的措施只是拋磚引玉），在風險可控的前提下，拓展或創新個人房貸供給渠道。