新華社天津９月２６日電題：披上“洋外殼”繞開監管，扮作區塊鏈“割韭菜”——ＩＣＯ死灰復燃亂象調查

新華社記者毛振華

近日，人民銀行上海總部在官網發文，稱將持續防范ＩＣＯ（首次代幣發行）和虛擬貨幣交易風險。在過去一年里，央行等多部門聯手，嚴厲打擊ＩＣＯ非法公開融資炒作，虛擬貨幣價格大幅下跌，監管成效顯著。不過記者近期調查發現，目前仍有一些ＩＣＯ項目打著國外基金會的旗號，披上“洋外殼”繞開監管，或換上區塊鏈等“馬甲”欺騙投資者，圈錢融資“割韭菜”。

場外交易開口子，自媒體“推波助瀾”

去年９月以來，監管部門持續打擊ＩＣＯ非法融資行為的成效顯著。一方面，國內虛擬貨幣交易平臺、發幣平臺基本被關停、屏蔽，主要虛擬貨幣價格距最高點普遍跌去７０％以上；另一方面，人民幣與虛擬貨幣直接兌換被叫停，ＩＣＯ炒作的資金主要來源被切斷。

盡管如此，近期記者調查發現，用人民幣購買ＩＣＯ代幣依然不算困難。

當前，主流虛擬貨幣的購買依靠場外交易。登錄ＯＴＣＢＴＣ、ＣｏｉｎＣｏｌａ等多個平臺可見，平臺設有場外交易專區，通過支付寶、微信或銀行轉賬，就能便捷地購買比特幣、泰達幣等主流虛擬貨幣。然后再進入幣幣交易專區，可購買任意ＩＣＯ代幣。

一位業內人士透露，所謂場外交易類似于淘寶購物，撮合買賣雙方完成人民幣與虛擬貨幣之間的交易。“看上去整個過程平臺不違反相關政策，但場外交易事實上變相給ＩＣＯ代幣交易開了一個口子。”該人士稱。

除了場外交易，打著區塊鏈旗號的炒幣自媒體也異常活躍，較去年９月４日央行聯合七部委發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》前有過之而無不及。它們甚至與交易平臺、ＩＣＯ項目方聯手，扮演了“聯合收割機”的角色。

據業內人士透露，這些自媒體公號除了刊登項目方的廣告外，還承接軟文撰寫、項目專訪、線下沙龍等，起到了對ＩＣＯ推波助瀾的作用。有的自媒體軟文，張口就開價１０萬元或者至少１個比特幣，有的視頻專訪１分鐘收費１０００元。

平臺轉戰海外，發幣過程更隱匿

記者調查發現，在監管趨嚴后，一些國內原有虛擬貨幣交易平臺看似關停，實則紛紛“出海”，轉戰境外注冊，并繼續向境內用戶提供交易服務。

例如，有的平臺跑到馬耳他注冊；有的平臺首頁為全英文，但其實還提供中文頁面；有的為逃避監管，在即時通訊工具電報（Ｔｅｌｅｇｒａｍ）上建群，方便籠絡“信徒”。

盡管監管部門對“出海”的交易平臺采取了網絡屏蔽措施，但通過購買ＶＰＮ（虛擬專用網）“翻墻”，登錄并不困難。

除了交易平臺，項目方也開始“出海”謀求“迂回發展”，發幣過程更為隱匿。記者曾在北京市海淀區一處創業孵化基地見到一位ＩＣＯ項目方負責人，他描繪了ＩＣＯ發幣的“新生態”：

為逃避監管，首先在國外設立一家基金會，專門發行ＩＣＯ代幣，募資仍主要面向國內投資人。項目白皮書可以在“淘寶”上購買，價格在４萬元上下。對外宣傳時，白皮書中的核心團隊基本為外國面孔，通常是花錢雇來“充門面”的，而站在背后的負責人極少露面。

“出海”的項目方會與交易平臺聯手炒作。行業研究機構區塊律動統計了今年上半年在幣安、ＯＫＥｘ等５家國內投資者最常使用的交易平臺上的項目發現，５家交易平臺共上幣３３７個，刨除重復共有２６４個幣種。這大致等同于國內外發行的２６４個ＩＣＯ可供交易的代幣。

但事實是，今年３、４月份開始，ＩＣＯ代幣大面積破發。截至８月２１日市價計算，這２６４個上幣項目破發率為９８．８％。

實施精準打擊，防止誤傷區塊鏈

記者采訪了解到，ＩＣＯ項目破發，使得一些投資者血本無歸。天津的投資者劉鵬告訴記者，他從最初在聚幣網上投資虛擬貨幣開始，到去年９月４日后轉投服務器在海外但主要面向國內的交易平臺，最初投入的８萬元如今只剩不到２萬元。

據他所知，有些人甚至貸款、借錢炒幣，經歷兩次“腰斬”算是虧得少的，虧損在九成以上的也大有人在。

面對虛擬貨幣炒作死灰復燃，業界呼吁監管需繼續深化。

中國人民大學國際貨幣所研究員李虹含認為，一些自媒體公號存在虛假宣傳，誤導投資者，甚至與項目方聯手，利用股市操作手法“坐莊”謀取暴利。北京市金融工作局相關負責人表示，要對這些參與ＩＣＯ炒作的自媒體及時采取關停等措施。

針對交易平臺及項目方“出海”逃避監管，專家指出，ＩＣＯ監管必須堅持國際合作，形成監管合力。

當前，不少ＩＣＯ發幣打著區塊鏈技術的旗號，但兩者之間并不能簡單畫等號。北京市互聯網金融行業協會黨委書記許澤瑋說，在我國明令禁止ＩＣＯ的背景下，的確存在一些自稱做區塊鏈應用的公司采取“掛羊頭賣狗肉”的做法，將原本毫無價值的代幣經過概念包裝后圈錢融資“割韭菜”。

中國區塊鏈應用研究中心理事長郭宇航說，要把區塊鏈技術與虛擬貨幣炒作區分開，推動它向著解決實際問題的方向發展，“發展無幣區塊鏈項目，無疑是合規且有潛力的。”（完）