從最新的全球主要指數市場表現來看,深證成指、上證指數的跌幅均排在前兩位。深證成指、創業板指、中小板指均跌超6%,續創四年來新低。

今年以來,不論是成交額和資金面,兩市活躍度均出現下降。證券時報·數據寶顯示,年初1月份和3月份,A股成交額曾達到10萬億元以上,之后兩市成交額逐漸下滑。9月份A股成交金額4.94萬億元,這是近三年來月度成交額首次低于5萬億元。這三年來A股月度成交額最高時一度達到22.27萬億元,9月份成交額與峰值相比,減少了17.33萬億元。

昨日兩市成交額顯著放大,但資金出逃跡象明顯。數據顯示,昨日兩市主力資金凈流出390.6億元,凈流出規模創下5個月來新高。年內主力資金入場熱情下降已是不爭事實。今年以來,兩市有161個交易日主力資金呈凈流出狀態,其中123個交易日主力資金凈流出金額在100億元以上。整體來看,A股年內主力資金合計凈流出金額達2.4萬億元。

年初白馬股的輪番上漲,給兩市帶來短暫的行情,上證指數1月29日盤中創下階段高點3587點。但之后受多重因素影響,上證指數持續震蕩走弱,迄今已累計下跌27.39%,最新指數與3587點相比,累計調整逾千點。

在此期間,剔除今年上市的次新股,3258只股票累計下跌,占比94%,其中490股累計跌幅超50%。跌幅最大的是*ST富控,期間累計下跌88.36%,金亞科技、*ST華信、融鈺集團、奧瑞德等累計跌幅也在80%以上。

從市值方面來看,與1月28日收盤時相比,A股市值合計縮減17.04萬億元。

具體到個股來看,剔除今年上市的次新股,16股A股市值在此期間減少逾千億元,如工商銀行、中國銀行、中國人壽、萬科A、貴州茅臺等。受市值大幅縮水影響,千億市值股票數量由此前的78只降至最新的54只,減少了24只。

歷史上,上證指數大跌逾5%的情況并不多見。數據寶統計顯示,2000年以來,包含昨日在內,上證指數共有46次單日跌幅超5%。上證指數上一次跌超5%已經是兩年前的事情了,2016年2月25日,上證指數大跌6.41%,就在當年的1月份,上證指數盤中創下低點2638點。

不過從歷次上證指數大跌后續的表現來看,次日出現反彈的概率較大,此后一段時間內反彈情況不甚理想。數據寶統計顯示,2000年以來,上證指數在大跌5%之后的次日,有30次出現上漲,上漲概率為66.67%。漲幅最大的一次出現在2008年11月19日,前一日上證指數下跌6.31%,當日上證指數反彈6.05%。

對于后市,機構眾說紛紜。海通策略荀玉根稱,美股大跌會影響國際投資者短期情緒,調降權益資產倉位時會牽連A股。

東北證券認為,美股暴跌對A股的影響,主要通過對港股的傳導、對海外A50股指期貨的傳導以及情緒等的影響。短期A股難免仍會受到沖擊,但其后需要關注A股內部的風格輪動。因為美股暴跌、外盤暴跌,引發外資流出的風險是存在的,比如近期北上資金的流出導致白馬股的回落;相反,國內政策會轉向更加積極,對A股微觀結構反而有利。

光大證券表示,經濟增長依舊要沿著潛在增長率下行,四季度行情是估值修復下的指數越磨越高。根據對估值隱含經濟增速的判斷,估值修復的整體空間約在10%左右,上證綜指年底有望重返3000點。(記者 梁謙剛)