3月28日，溫州“金改”兩周年。

　　兩年前，溫州獲批全國(guó)第一個(gè)金融綜合改革試點(diǎn)時(shí)，人們寄望溫州“金改”可以誕生溫州本地的民營(yíng)銀行，以此解決溫州民間企業(yè)融資難等困局，進(jìn)而化解因2011年民間借貸而引發(fā)的溫州危機(jī)。

　　然而兩年過(guò)去，溫州危機(jī)并沒(méi)有徹底解決，因此而產(chǎn)生的企業(yè)凋敝、房?jī)r(jià)下跌仍在蔓延。姍姍來(lái)遲的民營(yíng)銀行試點(diǎn)，并沒(méi)有體現(xiàn)出給溫州的特殊政策，溫州“金改”所取得的成效與人們的預(yù)期尚存相當(dāng)?shù)木嚯x。

　　“民營(yíng)銀行解決不了溫州融資難題”

　　3月11日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林透露，目前已經(jīng)選擇一批民營(yíng)資本共同參加第一批5家民營(yíng)銀行的試點(diǎn)工作；此次試點(diǎn)，將采取共同發(fā)起人的制度，每家試點(diǎn)銀行的發(fā)起人不得少于2家民營(yíng)資本。

　　在5家民營(yíng)銀行中，溫州占據(jù)了一個(gè)半：溫州本地企業(yè)正泰集團(tuán)和華峰集團(tuán)共同發(fā)起組建一家；溫州籍企業(yè)家創(chuàng)辦的均瑤集團(tuán)將與復(fù)星集團(tuán)共同設(shè)立一家。

　　“我原以為（設(shè)立民營(yíng)銀行）只會(huì)允許溫州金改試驗(yàn)區(qū)先行先試，而最終結(jié)果是全國(guó)各地開(kāi)花了，但這也超出了我的預(yù)期。”溫州理財(cái)師協(xié)會(huì)、金融家計(jì)劃的發(fā)起人陳曙向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示。

　　陳曙認(rèn)為，如果沒(méi)有兩年前在國(guó)家層面設(shè)立溫州“金改”特區(qū)，民營(yíng)銀行的改革推進(jìn)就不會(huì)這么快。如今各地紛紛組建民營(yíng)銀行，正是“沾了溫州金改的光”，“當(dāng)初溫州各界在設(shè)計(jì)溫州金改時(shí)，就已經(jīng)把設(shè)立民營(yíng)銀行作為溫州金改的主要內(nèi)容。溫州民間資本雄厚，而民營(yíng)銀行的區(qū)域性和草根性有利于其服務(wù)更廣泛的金融消費(fèi)者，促進(jìn)銀行業(yè)的包容性發(fā)展”。 

　　但具體到溫州正在組建的首家民營(yíng)銀行，陳曙認(rèn)為，其象征意義大于實(shí)質(zhì)意義。溫州企業(yè)所面臨的融資難問(wèn)題，僅僅依靠一家民營(yíng)銀行是無(wú)法解決的。而除了民營(yíng)銀行外，溫州更需要綜合性、多樣性的金融業(yè)態(tài)。比如引進(jìn)私募創(chuàng)業(yè)基金、股權(quán)基金等金融體，才能逐步、 徹底解決溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)中小微企業(yè)的融資需求。

　　再議危機(jī)根源：

　　是金融過(guò)剩，而非金融短缺

　　“溫州人一直有敢闖敢試的創(chuàng)新精神，我們一直走在中國(guó)市場(chǎng)化改革的最前沿，溫州就像中國(guó)經(jīng)濟(jì)的溫度計(jì)，這里發(fā)生的任何現(xiàn)象都比別的地方早，本輪溫州以房地產(chǎn)暴跌為表象的危機(jī)，接下來(lái)在國(guó)內(nèi)其他地方也會(huì)發(fā)生。”溫州經(jīng)濟(jì)部分泡沫正在破裂，奧康集團(tuán)董事長(zhǎng)王振滔向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示，對(duì)溫州經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，最大的“霧霾”是溫州的金融環(huán)境，“溫州企業(yè)的借貸危機(jī)還沒(méi)有完全化解。”

　　2011年5月，溫州市政府請(qǐng)華爾街投資家劉君博士來(lái)溫州做演講。

　　演講結(jié)束，陳曙開(kāi)車(chē)送劉君去溫州機(jī)場(chǎng)，他特地把車(chē)停在機(jī)場(chǎng)所在的永強(qiáng)鎮(zhèn)，指著城區(qū)說(shuō)：“劉博士，如果中國(guó)發(fā)生金融危機(jī)的話，這里就是一個(gè)發(fā)源地，請(qǐng)你記住這個(gè)地方，這里叫永強(qiáng)。”

　　永強(qiáng)鎮(zhèn)，位于溫州市龍灣區(qū)。這里聚集了合成革、不銹鋼等生產(chǎn)企業(yè)，曾經(jīng)是全國(guó)聞名的皮革和不銹鋼生產(chǎn)制造中心。2011年前后，永強(qiáng)流行著一段順口溜：“我的家鄉(xiāng)在龍灣，有個(gè)地方叫永強(qiáng)；遠(yuǎn)看永強(qiáng)像天堂，近看永強(qiáng)像銀行。”——銀行，即指永強(qiáng)盛極一時(shí)的民間借貸。

　　“以前人人都做實(shí)業(yè)，但在2011年前后，人人都涉足‘高利貸’——所謂的民間資本游戲，地上、地下的錢(qián)莊就有3000多家。”陳曙向本刊記者回憶說(shuō)。

　　據(jù)2011年7月中國(guó)人民銀行溫州市中心支行發(fā)布的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》顯示，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模約為1100億元，占溫州全市銀行貸款額的20％。

　　溫州中心支行當(dāng)年二季度的調(diào)查顯示，民間借貸參與規(guī)模首次超越房地產(chǎn)、股票、基金等投資方式。依據(jù)該調(diào)查，當(dāng)時(shí)溫州已有89%的家庭個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與民間借貸。

　　“有一個(gè)說(shuō)法是溫州民間資金有6000億，也有說(shuō)一萬(wàn)億的，但這些也沒(méi)有調(diào)查依據(jù)。但總體來(lái)說(shuō)，比官方公開(kāi)的1100億要多，但也沒(méi)有傳說(shuō)的那么龐大。”原溫州市委政策研究室主任、溫州市經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)馬津龍對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》說(shuō)。

　　回頭看，多數(shù)溫州企業(yè)家認(rèn)為，正是金融過(guò)剩而不是金融短缺，造成了溫州民間借貸危機(jī)。從宏觀政策層面看，民間借貸本身為大型銀行外的金融服務(wù)的補(bǔ)充，其集中爆發(fā)的原因正是因?yàn)殂y行銀根寬松之后突然收緊的結(jié)果。溫州民間借貸危機(jī)的引發(fā)機(jī)制是2008年之后急劇變動(dòng)的貨幣政策和房地產(chǎn)調(diào)控雙重疊加的結(jié)果。

　　“任何事情的發(fā)生都不是偶然的。”民營(yíng)醫(yī)院溫州康寧醫(yī)院執(zhí)行院長(zhǎng)王蓮月對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》說(shuō)，“溫州爆發(fā)危機(jī)的原因除了人性的貪婪外，也與政府的政策引導(dǎo)有關(guān)。之前的政策太寬松，很多企業(yè)以發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的名義去貸款，錢(qián)很容易就可以拿到手里，然后便被用作自己的高風(fēng)險(xiǎn)投資。但后來(lái)政府政策一緊，于是就出現(xiàn)了問(wèn)題。”

　　“就像在房間里一會(huì)兒給你開(kāi)冷空調(diào)，一會(huì)又開(kāi)熱空調(diào)，你不感冒也會(huì)打個(gè)噴嚏。”王振滔認(rèn)為，政策缺乏連續(xù)性是導(dǎo)致危機(jī)的重要原因，另一方面，他也認(rèn)為，企業(yè)與銀行之間的關(guān)系不正常也直接引發(fā)了企業(yè)危機(jī)，“沒(méi)有一家銀行會(huì)給企業(yè)雪中送炭。銀行對(duì)一般的企業(yè)都只提供短貸，很少有長(zhǎng)貸的，最多也就貸一年、半年。而我們企業(yè)的項(xiàng)目很多都需要三四年才能完成，有的時(shí)間更久，一年的短期貸款怎么能支撐項(xiàng)目的發(fā)展？而且國(guó)家政策一旦有變動(dòng)，銀行就收緊銀根，更不愿意為企業(yè)雪中送炭了。”

　　法派集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)彭星認(rèn)為，除上述外部原因外，溫州民間借貸危機(jī)的根源，正映射出溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的問(wèn)題。危機(jī)的爆發(fā)與早幾年溫州企業(yè)過(guò)度投資也密不可分。

　　馬津龍向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示，溫州民間借貸危機(jī)的制度根源就是我們現(xiàn)在半市場(chǎng)、半計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，一方面是民營(yíng)企業(yè)，一方面是壟斷企業(yè)，這種制度的安排，必然會(huì)發(fā)生碰撞。如果制度上不做改革或調(diào)整，在溫州發(fā)生的危機(jī)也會(huì)在其他地方發(fā)生。

　　馬津龍強(qiáng)調(diào)，不能因?yàn)楸l(fā)了危機(jī)就否定民間借貸本身。在他看來(lái)，溫州民間借貸并不存在普遍的“高利貸”現(xiàn)象。“就存貸利差來(lái)說(shuō)，國(guó)有銀行壟斷造成的極低存款利率基礎(chǔ)上的較高貸款利率，才是真正意義的高利貸”。