上海出口至歐洲、地中海基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)(海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi))較上期分別下跌20.6%、15.0%

進(jìn)入2016年，航運(yùn)業(yè)的日子過(guò)得越來(lái)越清貧，而被譽(yù)為國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)走勢(shì)的晴雨表的波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)在近期也是不斷下跌，連創(chuàng)歷史新低。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，BDI指數(shù)自1月4日473點(diǎn)起連續(xù)下跌，到1月13日BDI指數(shù)跌破400點(diǎn)，至1月18日，BDI指數(shù)已經(jīng)降至369點(diǎn)。

對(duì)于BDI指數(shù)的下跌，中投顧問(wèn)高級(jí)研究員申正遠(yuǎn)向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析，BDI指數(shù)下跌主要因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)下行壓力大，國(guó)際貿(mào)易相對(duì)低迷，且原物料行業(yè)不景氣，大宗商品運(yùn)輸需求下降；此外，石油等燃料價(jià)格低迷，也影響了BDI指數(shù)。

多數(shù)航線(xiàn)運(yùn)價(jià)下降

BDI用來(lái)衡量全球干散貨運(yùn)輸?shù)钠骄鶅r(jià)格，是全球航運(yùn)業(yè)景氣的主要指標(biāo)，也被視為反映大宗商品行情乃至全球經(jīng)濟(jì)景氣程度的領(lǐng)先指標(biāo)，在BDI指數(shù)下跌之際，航運(yùn)價(jià)格也在下降。

上海航運(yùn)交易所1月15日披露的“中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)周度報(bào)告”顯示，1月15日，反映總體市場(chǎng)的上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為770.86點(diǎn)，較上期上升4.9%。但受運(yùn)力過(guò)剩影響，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)預(yù)期不甚樂(lè)觀(guān)，導(dǎo)致多數(shù)航線(xiàn)訂艙價(jià)格下降，1月15日，反映即期市場(chǎng)的上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)為680.22點(diǎn)，較上期下跌8.8%。

報(bào)告顯示，以1月15日為例，上海至歐洲、地中海、美西、美東、澳新、波斯灣、南美等多條航線(xiàn)的運(yùn)價(jià)出現(xiàn)下滑。

其中，上海出口至歐洲、地中海基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)(海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi))分別為740美元/TEU、869美元/TEU，較上期分別下跌20.6%、15.0%。

分析認(rèn)為，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)雖然因量化寬松政策得以恢復(fù)，但區(qū)域內(nèi)居民就業(yè)率和消費(fèi)者信心依然不振，拖累歐洲航線(xiàn)運(yùn)輸需求回升乏力，春節(jié)前出貨高峰尚未顯現(xiàn)。加上部分航商于本月起逐步放開(kāi)運(yùn)力供給，新開(kāi)加班船、大船換小船等措施陸續(xù)實(shí)施，導(dǎo)致供大于需的狀況逐步凸顯。歐洲航線(xiàn)船舶平均艙位利用率下滑至九成左右，多數(shù)航商繼續(xù)采取降價(jià)攬貨策略以穩(wěn)定貨源。

此外，上海出口至美西、美東基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)(海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi))分別為1417美元/FEU、2457美元/FEU，分別較上期下跌5.4%、3.3%；上海出口至澳新基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)(海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi))為640美元/TEU，較上期下跌13.9%。

分析認(rèn)為，美東航線(xiàn)，隨著春節(jié)長(zhǎng)假的逐步臨近，多數(shù)貨主加大出貨力度，推動(dòng)貨量持續(xù)上升，雖然部分航商連續(xù)增開(kāi)多個(gè)航次的加班船，但船舶平均艙位利用率仍然保持在95%以上，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)呈漲后小幅回調(diào)態(tài)勢(shì)。美西航線(xiàn)，受本輪漲價(jià)幅度較大影響，部分貨主暫緩出貨步伐，加上前期運(yùn)力投放規(guī)模較大，供需失衡有所擴(kuò)大，船舶平均艙位利用率降至九成以下，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)降幅高于美東航線(xiàn)。

另?yè)?jù)報(bào)告顯示，1月15日，上海出口至波斯灣基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)(海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi))為385美元/TEU，較上期下跌16.7%。分析指出，“波斯灣航線(xiàn)運(yùn)輸需求表現(xiàn)低迷，雖然部分航商采取了臨時(shí)停航措施，但供需失衡仍較為嚴(yán)重，船舶平均艙位利用率維持在八成左右，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)延續(xù)上周下跌走勢(shì)”。

在運(yùn)價(jià)下跌的航線(xiàn)中，南美航線(xiàn)的下跌幅度較大。1月15日，上海出口至南美基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)(海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi))為203美元/TEU，較上期下跌27.0%。報(bào)告分析下跌的原因是“受巴西等新興經(jīng)濟(jì)體持續(xù)不景氣影響，運(yùn)輸需求始終未見(jiàn)起色，供需失衡進(jìn)一步擴(kuò)大，船舶平均艙位利用率下滑至七成左右，部分航次裝載率不足五成。市場(chǎng)運(yùn)價(jià)低位下探。”

大宗商品需求下降

波羅的海指數(shù)是由幾條主要航線(xiàn)的即期運(yùn)費(fèi)加權(quán)計(jì)算而成，體現(xiàn)鋼材、紙漿、谷物、煤、礦砂、磷礦石和鋁礬土等民生物資及工業(yè)原料的運(yùn)輸情況。

有業(yè)內(nèi)人士指出，BDI指數(shù)的下跌，與大宗商品交易的減少有著很大的關(guān)系。據(jù)報(bào)道，用于衡量22種原材料回報(bào)率的彭博大宗商品指數(shù)1月12日下跌1.5%至74.02，盤(pán)中跌至至少1991年以來(lái)最低水平。

因中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，對(duì)大宗商品需求減弱，銅、鋁、鐵礦石等大宗商品價(jià)格持續(xù)暴跌，全球礦業(yè)公司一片蕭條，即使是減產(chǎn)、裁員也無(wú)法扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。今年年初，受累于原油價(jià)格持續(xù)大跌，全球股市哀鴻遍野，銅價(jià)已跌至六年半新低。目前，COMEX銅期貨跌破2美元/磅。

據(jù)報(bào)道，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日當(dāng)周，美國(guó)18種商品期貨和期權(quán)凈空頭頭寸創(chuàng)2006年有政府?dāng)?shù)據(jù)記錄以來(lái)的最高位，這意味著大宗商品市場(chǎng)崩潰遠(yuǎn)未結(jié)束。

中投顧問(wèn)高級(jí)研究員申正遠(yuǎn)向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析道：“此輪大宗交易低迷的最根本原因還是全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，需求量萎縮，如果2016年全球經(jīng)濟(jì)依然沒(méi)有回暖，大宗交易持續(xù)低迷的可能性較大。”

申正遠(yuǎn)指出，由于一些周期性和結(jié)構(gòu)性不利因素的影響，2016全球經(jīng)濟(jì)增速或只會(huì)出現(xiàn)小幅改善，大宗交易反彈的空間不會(huì)很大。

航運(yùn)企業(yè)虧本經(jīng)營(yíng)

有分析指出，國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)需求下降，鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率指標(biāo)延續(xù)下滑之勢(shì)，沿海主要港口鐵礦石庫(kù)存突破億噸關(guān)口，市場(chǎng)悲觀(guān)情緒濃厚，總體成交不活躍，運(yùn)價(jià)繼續(xù)下探。

從船運(yùn)成交來(lái)看，市場(chǎng)有少量中國(guó)北方至澳大利亞往返航線(xiàn)航次期租成交，不過(guò)成交日租金嚴(yán)重低于運(yùn)營(yíng)成本。成交記錄顯示，18萬(wàn)載重噸船，中國(guó)北部即期交船，經(jīng)澳大利亞，中國(guó)還船，成交日租金為2250美元。

對(duì)于航運(yùn)市場(chǎng)的低迷，市場(chǎng)解讀過(guò)甚，甚至傳出太平洋上無(wú)貨船的謠言。雖然言過(guò)其實(shí)，但也從側(cè)面可以看出航運(yùn)市場(chǎng)的低迷程度。有分析人士表示，巴拿馬型船市場(chǎng)運(yùn)價(jià)大幅下挫。盡管2016年1月1日起《中澳自貿(mào)協(xié)定》開(kāi)始第二階段降稅，目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)煤炭進(jìn)口仍缺乏熱情，效果還未顯現(xiàn)；印度國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量增加，動(dòng)力煤需求也比較疲軟；加上大西洋市場(chǎng)運(yùn)價(jià)大幅回落，部分運(yùn)力也不愿空放，太平洋市場(chǎng)煤炭及美西谷物船運(yùn)一般，巴拿馬型船運(yùn)價(jià)繼續(xù)單邊下行。

據(jù)相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，運(yùn)價(jià)過(guò)低航運(yùn)企業(yè)幾乎是虧損運(yùn)輸，但為了保證航線(xiàn)的長(zhǎng)期運(yùn)行和留住客戶(hù)，企業(yè)又不能因?yàn)樘澅径＿\(yùn)。“干活也虧損，不干活更是要虧損”。