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合規(guī)存漏洞長(zhǎng)江證券屢次被“點(diǎn)名”

今年1月22日，長(zhǎng)江證券發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施決定書，認(rèn)為公司在開展研究報(bào)告業(yè)務(wù)時(shí)，存在內(nèi)部控制不完善的情形。

這已不是長(zhǎng)江證券第一次因?yàn)檠袌?bào)被“點(diǎn)名”，去年5月份，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)長(zhǎng)江證券出具警示函，原因是一篇“加征印花稅”的研報(bào)違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)認(rèn)為內(nèi)部合規(guī)存在問題。

除此之外，長(zhǎng)江證券在去年還曾出現(xiàn)違規(guī)對(duì)外投資。長(zhǎng)江證券相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對(duì)新京報(bào)記者表示，公司在合規(guī)方面確實(shí)存在漏洞，會(huì)加強(qiáng)內(nèi)部管理。

楊澤柱

“奇葩研報(bào)”頻出引熱議

長(zhǎng)江證券1月22日公告稱，公司研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在內(nèi)控不完善的情形。湖北證監(jiān)局責(zé)令公司在2016年2月1日至2017年1月31日期間，每3個(gè)月對(duì)公司研究報(bào)告業(yè)務(wù)增加一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并向湖北證監(jiān)局報(bào)送檢查報(bào)告。

“公司將嚴(yán)格按照要求，對(duì)研究報(bào)告業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部合規(guī)檢查，并及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)送相關(guān)材料。”長(zhǎng)江證券稱。

與絕大部分嚴(yán)謹(jǐn)刻板的研報(bào)不同，長(zhǎng)江證券的多份研報(bào)“不走尋常路”，語言詼諧浮夸，被稱為“奇葩研報(bào)”。

2015年4月，長(zhǎng)江證券金融工程分析師覃川桃因發(fā)布研報(bào)《俠之大者，為國(guó)接盤》一炮而紅，她在報(bào)告中稱，上證50和滬深300因?yàn)榍捌谧叩锰珡?qiáng)，隨時(shí)可能調(diào)整，但調(diào)完之后向上空間大，建議抱著一顆“俠之大者為國(guó)接盤”的心繼續(xù)買。研報(bào)的觀點(diǎn)和標(biāo)題一時(shí)間引發(fā)熱議。

去年12月，覃川桃再發(fā)研報(bào)《你大媽不是你大媽，你大爺還是你大爺》，研報(bào)給出的結(jié)論是“擼小股票”。這份報(bào)告再次使得覃川桃和長(zhǎng)江證券成為爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。也有不少股民反映“喜聞樂見”“接地氣”。

“券商分析師的研究報(bào)告沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，但基本要求都是內(nèi)容準(zhǔn)確，邏輯完整，語言平實(shí)。一些奇葩研報(bào)存在語言夸張，邏輯推理不完善的問題。”申銀萬國(guó)研究所市場(chǎng)研究總監(jiān)桂浩明表示，研報(bào)對(duì)市場(chǎng)有較大影響力，“奇葩研報(bào)”可能會(huì)引發(fā)一些不良反應(yīng)。

曾因研報(bào)違規(guī)被警示

事實(shí)上，被湖北證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施并非長(zhǎng)江證券首次被“點(diǎn)名”。去年5月份，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)長(zhǎng)江證券出具警示函，原因是一篇“加征印花稅”的研報(bào)違規(guī)。

長(zhǎng)江證券在去年5月份發(fā)布的一篇研報(bào)中提到，考慮到加征印花稅可能帶來的成交量下降，這意味著加征印花稅的時(shí)間窗口將出現(xiàn)在三季度。這一研報(bào)隨后廣泛傳播，二級(jí)市場(chǎng)隨即作出下跌反應(yīng)，長(zhǎng)江證券因此受到核查。

證監(jiān)會(huì)核查發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)江證券研究報(bào)告的部分內(nèi)容被轉(zhuǎn)載，但長(zhǎng)江證券未與轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，未明確轉(zhuǎn)載責(zé)任，致使轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)篡改了研究報(bào)告標(biāo)題。研報(bào)報(bào)送審核人員不符合公司內(nèi)部規(guī)定，未能嚴(yán)格執(zhí)行其內(nèi)部管理制度。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為長(zhǎng)江證券的行為違反了相關(guān)規(guī)定，對(duì)公司出具了警示函。

“如何處罰，也要根據(jù)影響大小來看。監(jiān)管方面一直對(duì)內(nèi)控要求比較嚴(yán)格。對(duì)長(zhǎng)江證券加強(qiáng)監(jiān)管，也符合加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的總體要求。”桂浩明說。

因合規(guī)漏洞違規(guī)對(duì)外投資0.5億

長(zhǎng)江證券合規(guī)存在漏洞不僅體現(xiàn)在研報(bào)方面，在公司的日常經(jīng)營(yíng)管理中，也問題頻發(fā)。去年9月份，長(zhǎng)江證券管理層在未經(jīng)董事會(huì)審議通過的情況下，違規(guī)對(duì)外投資0.5億元。彼時(shí)，長(zhǎng)江證券負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者表示，公司在合規(guī)方面確實(shí)存在漏洞，會(huì)加強(qiáng)內(nèi)部控制管理。

為了促進(jìn)私募業(yè)務(wù)的發(fā)展，長(zhǎng)江證券去年計(jì)劃投資5000萬元參股中證報(bào)價(jià)系統(tǒng)公司，這個(gè)公司是由證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建并授權(quán)中證協(xié)管理。這項(xiàng)投資需經(jīng)過公司董事會(huì)審議通過后才能執(zhí)行。

去年3月25日，長(zhǎng)江證券董事會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)審議后，認(rèn)為公司參股中證報(bào)價(jià)系統(tǒng)公司的條件不成熟。

不過，在董事會(huì)審議前，公司管理層就已經(jīng)于當(dāng)年3月12日與中證報(bào)價(jià)系統(tǒng)公司簽署了增資擴(kuò)股協(xié)議，并將5000萬元款項(xiàng)劃至對(duì)方賬戶。而直到去年8月份，董事和監(jiān)事在審閱半年報(bào)時(shí)才發(fā)現(xiàn)簽署協(xié)議和劃款的情況。

對(duì)于此事件，長(zhǎng)江證券證代承認(rèn)公司存在合規(guī)漏洞。

“正常程序是決策層先批準(zhǔn)后，管理層再進(jìn)行投資活動(dòng)，而在實(shí)際過程中卻沒有遵照這個(gè)程序，這種情況在公司是首次發(fā)生，公司在合規(guī)方面確實(shí)存在漏洞。”長(zhǎng)江證券的證代對(duì)新京報(bào)記者表示。