餓了么的大本營在上海，它的優勢主要集中在華南地區，在華北地區，美團和百度外賣的勢頭更強一些。

易觀分析師楊旭認為，餓了么接手百度是看重百度外賣的商戶、用戶、騎手。“百度一直走的是高端和白領用戶的定位，是品質外賣的模式，所以餓了么可以接入百度品質商戶的合作。這個季度開始，所有外賣平臺的運營力都是不足的，天氣熱加上外賣小哥的離職情況，所以餓了么收購百度外賣，也可以補充一些騎手進來。”

目前，餓了么和美團之間的爭奪格外激烈，雙方的市場份額也是此消彼長，楊旭表示，餓了么接手百度外賣后會進一步鞏固餓了么的市場地位。

“二人轉”將延續補貼大戰

餓了么確定收購百度外賣后，外賣市場實現了“三進二”。有分析認為，下一步外賣市場補貼大戰將趨向激烈。據相關媒體報道，外賣行業市場份額第二的美團近日宣稱外賣日訂單量超過1200萬單，以美團日訂單量1200萬算，每單補貼1.5元計算，美團一年僅外賣補貼超過54億元。

在外賣這一戰場的激烈競爭背后，是巨頭對消費場景和流量入口的爭奪。有分析人士認為，外賣比網約車的用戶黏性和活躍度更高，對支付等其他業務的幫助也更大。哪怕不賺錢，相關企業也不會放棄這一領域。

IT分析師唐欣表示，無論是人力成本的上升還是補貼大戰帶來的虧損，外賣行業低利潤的現狀限制了行業的發展。這次百度外賣與餓了么的合并也是受到市場總體容量和盈利能力的制約才出現的。

有觀點認為，外賣行業的高速增長階段基本結束，基本達到了行業天花板，未來增長將會放緩。外賣行業未來的發展重點在于優化配送效率和深耕存量用戶。

北京的李女士是百度外賣的忠實用戶，她唯一的擔心是餓了么收購百度外賣后，會不會進一步形成行業壟斷，進而出現配送費漲價的問題。

“只要巨頭不倒下，補貼很可能會一直持續下去。”唐欣認為，雖然大規模補貼不是市場正常狀態，但補貼少了肯定會一定程度上造成用戶流失。就目前而言，外賣行業依舊處在圈地擴張的上半場，外賣平臺現階段的重點仍是發展用戶規模，提高支付頻率，提高現金流，因此補貼大戰在中短期內不會結束。

阿里全面“圍剿”美團？

酒店、團購、外賣是目前美團公司的三駕馬車，除了外賣市場，美團在酒店、團購上都與阿里系正面競爭。

2016年，美團涉足高星酒店，目前高星酒店覆蓋達15000家，高星用戶超1000萬，每月新用戶增長占比60%。阿里也同樣把目光瞄準了高星酒店，近日，阿里巴巴集團與萬豪國際酒店集團達成全面戰略合作，雙方將成立合資公司。

率先提出新零售概念的阿里，把新零售試驗田——盒馬鮮生開到了北京。盒馬鮮生在北京連開兩店之后，美團也推出掌魚生鮮加入戰團。阿里的口碑和美團的團購一直是正面競爭對手。

此前阿里曾入股美團，并將美團視作其O2O生態中一枚重要的棋子。不過一直以來，美團創始人王興的目標在于把美團打造成中國互聯網世界BAT之外的一極。美團的不安分最終讓阿里下決心轉向餓了么。

與此同時，美團在接受騰訊投資后，仍然有自己的考慮。據業內消息，8月份美團迎來新一輪投資，其中IDG將領投美團此輪融資，老虎基金也將參與投資。值得注意的是，騰訊似乎不在此輪投資名單中。有傳言稱，此前美團收購錢袋寶，出資收購支付牌照，為自己的第三方支付業務布局，引發騰訊不滿。不過該說法未獲得騰訊和美團證實。

IT分析師康欣告訴記者，阿里的戰略是向線下發展，滲透到與支付相關的各個場景，這必然會跟美團業務產生沖突。

■ 猜想

“二合一”歷史會重演嗎？

在餓了么確定收購百度外賣后，外賣業實現了三進二，網約車合并的歷史似乎在重演。對此，一位網友開玩笑稱，以后高峰時段叫外賣是不是也要競爭加價？這種可能存在嗎？

有業內觀點認為，就外賣這個行業而言，服務單一、商業模式相對清晰，和打車出行等應用一樣，屬于專注于極致化的單一環節生活服務。資本驅動合并后，勢必會加速整個行業的規模化盈利進程。畢竟，高度集中的發展方向是市場選擇的必然要求。

對此，IT分析師唐欣認為，外賣最終“二合一”有一定可能性，外賣同網約車一樣，都是規模效應明顯，體量越大，運營效率越高。如果美團沒有找到新的業務增長點，和餓了么展開燒錢大戰，有可能造成更多的虧損，屆時資本方促成兩家合并的意愿可能會更加激烈。

新京報記者 馬婧 楊礪 實習生 蔡淑敏