作者:上海市科學學研究所 金愛民

建設具有全球影響力的科技創新中心和國際金融中心是上海的兩項重大使命。如何利用好上海的金融優勢,讓金融引擎推動科創發展,實現科技和金融的更好融合,是值得深入探討的重要議題。

發展現狀

2015年8月,上海發布促進金融服務創新支持科技創新中心建設的實施意見,開啟了金融支持科技創新的新篇章。近年來,上海初步建立了以政府多元投入、市場化創業投資、科技信貸服務為特征的科技金融服務體系。

財政科技投入由單一模式向多元化轉變。近年來,上海推動財政科技投入聯動與統籌管理的改革;推出履約貸產品,引入多方風險分擔機制;出臺天使投資風險補償辦法,引導社會資本加大對種子期、初創期科技型企業投入;研發費用加計扣除、高新技術企業認定兩項稅收減免額,相當于上海地方財政科技撥款的75.8%;實施“科技創新券”,幫助中小微企業降低研發成本。

創業投資對接國際化市場,重點布局政府引導基金。在政府引導基金方面,相關創投引導基金、天使投資引導基金累計參股60多家基金,合計參股總規模190億元。在創業投資方面,上海積極探索外資創業投資、股權投資機構投資項目管理新模式,重點在放寬投資準入、簡化管理流程等方面開展試點。據統計,在全國創業投資最活躍的地區排名中,上海位列第二。

科技信貸體系初步建立,信貸產品創新層出不窮。上海初步建立了科技型企業全生命周期信貸服務體系,越來越多的商業銀行把科技信貸金融作為業務轉型方向。此外,探索投貸聯動創新,張江自主創新示范區列入投貸聯動試點地區,浦發硅谷銀行、上海銀行、華瑞銀行3家本地銀行以及5家全國性銀行在滬開展試點。

三個短板

當前,上海各類科技金融的工具、產品、業態和主體的體系較為完整。但是,科技與金融融合的深度、廣度、復雜度仍有待提升,科技金融生態的建設還有待進一步發力。

第一,財政科技投入需要更加靈活、有效的資助機制,撬動社會資本參與科技金融。當前存在的主要短板有:針對前沿引領技術、顛覆性技術創新,尚未建立起有效的資助模式;政府財政科技缺乏金融工具和平臺,尚未完全實現科技創新投入的市場化、規模化運作,尚未完全發揮財政資金的杠桿撬動作用;科技創新與金融創新進入“雙向加速”時代,但政府監管體制還不能適應這一新時代的發展要求。

第二,創業投資逐漸成為科技創新資源配置的主流方式,需要大力扶持和培育。坦率地講,上海從事創業投資的機構數量以及管理資本規模、風險投融資等指標還有待提升。以近年來興起的基金小鎮模式為例,全國33個基金小鎮中15個位于浙江,上海需要想辦法增強創投機構的集聚度。同時,上海在政府引導基金頂層設計與管理模式創新上也有所不足,引導投入早期項目的比重過低。此外,政府針對創業投資、天使投資的稅收減免、財政補助等支持政策也需進一步突破。

第三,金融機構參與科技信貸的積極性增強,需要對共性問題提供支撐。越來越多的銀行參與到科技信貸市場,但在風險分擔、利益共享等機制上仍然存在一些共性短板:一是科技企業信用擔保體系的規模太小,區級和行業性擔保基金缺乏,現有政策性融資擔保基金運營體制不夠靈活,風險承擔積極性不足、門檻較高;二是建立面向全市金融機構層面的科技企業信息共享平臺呼聲很高,卻一直沒有建立;三是面向科技型中小微企業的征信平臺體系還不夠健全,相關信用信息聯通不夠,大數據挖掘有待提升。

三項建議

新時代,上海要以“尊重主體、多方協作、融合共享”的基本理念,不斷完善科技與金融的融合機制,打造科技金融生態,支撐科創中心建設。主要建議如下:

政府要扮演風險承擔者和管控者角色。一要加大對于前沿引領技術、顛覆性技術創新的扶持力度,建立競爭性資助和機構式資助兩種方式協同互補的新型財政科技投入機制;二要搭建金融工具和平臺,吸引各類社會金融資本參與科技創新的投入,如借助開發性金融搭建統投或統貸平臺;三要創新監管方式,實踐中要區別對待惡意違規與發展中出現的問題,等等。

在創業投資上,加強政府引導與集聚市場機構“兩手抓”。一方面,政府直接向市場輸血,提升引導基金的規模。另一方面,通過財稅手段建立若干創投機構集聚地,形成規模效應。可通過合理的制度安排鼓勵投資前移,重點投資種子期、初創期企業;提升政府引導基金的規模,鼓勵國企參與設立市場化運作的引導基金;探索打造“精小美”、機構扎堆的基金小鎮模式,進一步提升地方財稅扶持力度,形成創業投資產業的集聚效應。

在科技信貸上,為金融機構提供公共服務。一是信息庫。可將各類科技中小微企業的信息、財政投入信息、專家庫信息等進行集合,向金融機構有限開放。二是擔保體系。鼓勵區縣、大型企業、金融機構建立多層次商業性融資擔保機構,構建融資擔保、再擔保服務平臺體系,實現多方參與的風險分擔模式。三是征信平臺。成立面向科技型中小微企業的國資征信平臺,打通工商、稅務、法院、公積金、出入境、銀行等信息,配合大數據挖掘,構建中小企業的征信體系。四是政策借鑒。學習國外先進系統或經驗,嘗試讓銀行可獲取企業所有資產的留置權,促進銀行向科技小微企業貸款的意愿。