“因違反國家相關規定，采取借新還舊的方式向投資人吸收資金，目前已無法兌付本金利息。”2017年12月26日，錢寶網實際控制人張小雷向南京市公安局投案自首，并寫下上述聲明。2月1日，南京市公安局發布官方通報，張小雷因涉嫌非法吸收公眾存款罪，被執行逮捕，一起涉嫌特大金融騙局的犯罪案件浮出水面。

近年來，“e租寶”“中晉系”“善心匯”等借互聯網金融之名，以高額返利為餌，新形態的非法集資、非法傳銷等金融騙局頻發。其涉案金額大、波及人數多、覆蓋區域廣，對社會經濟秩序造成巨大破壞，給人民群眾的財產安全帶來巨大威脅。

金融騙局呈現哪些新特點

“當前非法集資等金融犯罪新舊領域風險疊加，其中互聯網金融領域已成為高危領域。”長期辦理金融犯罪案件的北京市檢察院經濟犯罪檢察部主任姜淑珍認為，一方面涉及房地產、商品流通、生產經營等傳統金融領域的案件依然多發；另一方面，打著電子商務、微商、P2P等旗號的新型互聯網金融騙局明顯增多。

“相較于傳統金融犯罪，互聯網金融騙局具有涉案金額更大、波及人數更多、覆蓋區域更廣的特點。”在姜淑珍看來，互聯網環境下，不法分子充分利用互聯網操作便捷、傳播迅速等特點，借助互聯網開展宣傳、銷售、資金支付和歸集，如搭建P2P網貸平臺，并開發APP應用程序等方式，最大限度網羅投資人、大量發展人員加入。這不僅將過去親友間的“宰熟”發展為互不相識的網友間“宰生”，而且短期內聚集起規模龐大的“資金池”，繼而瘋狂斂財。

此外，當前非法集資與非法傳銷活動還往往相互“交織”。記者在采訪調查“善心匯”涉嫌特大傳銷案時發現，犯罪嫌疑人張天明開發了“善心幣”“善種子”等虛擬貨幣，打著“投資理財”幌子的同時，也實施了明顯的靠“拉人頭”發展“下線”并組成層級等非法傳銷活動。

“究其本質，絕大多數的金融騙局都指向‘龐氏騙局’模式。”中國人民大學商法研究所所長劉俊海教授認為，各類型的金融騙局雖然表面上依托的領域不同、手法不一，但都是以高于常理的收益率吸引一撥又一撥的投資者入場，以新入場的資金對舊資金還本付息，以“擊鼓傳花”的方式不斷尋找下家、維持運營。

然而，面對金融騙局中不法分子允諾的少則百分之十幾、二十幾，多則高達百分之六七十的年化收益，的確有不少投資者難以抵住誘惑，加之不法分子采取“拆東墻補西墻”、以后款付前款的方式，確實讓一部分人短時期內獲得了高息回報，使得更多投資者信以為真，不斷入場和追加投資。

“但由于這些金融騙局往往根本沒有實際的業務和營收，無法支撐向投資者許下的高額返利，一旦沒有新入場的資金，或發生擠兌，崩盤是遲早的事，最終讓絕大多數投資者‘接盤’，本息盡失。”劉俊海說。

金融騙局為何讓人頻頻中招

高額回報率帶來的經濟利誘，是讓眾多投資者對金融騙局“趨之若鶩”的核心原因。然而，風險和收益成正比是金融投資的一個基本規律，一些金融騙局的年化收益率甚至高達40%—50%，勢必伴隨著極高的風險。何以仍有不少人對風險視而不見、以致頻頻中招呢？

“經濟學中有個經典的‘傻博理論’，即人們之所以不顧某個東西的真實價值和風險而愿意購買，是因為他們預期會有一個更大的笨蛋花更高的代價從他們那兒把它買走。”在北京大學金融法研究中心副主任彭冰教授看來，“傻博理論”極大程度上解釋了人們身陷金融騙局的心理動機：“傻博”行為分為“感性傻博”和“理性傻博”，前者因缺乏足夠的投資風險意識和金融知識，并不清楚其中的套路和結局，很容易被欺騙；而后者則屬于“揣著明白裝糊涂”，就等著更多不明真相的投資者進入和“接盤”，企圖在風險爆發前“薅羊毛”。

為了吸引更多人和資金持續進入， 讓“盤子”資金鏈不至斷裂，以獲取更多非法利益，許多金融騙局還非常擅長“自我包裝”，營造“實力雄厚”的假象，讓不少投資者難辨真偽。以“中晉系”為例，其在28個省設立了分支機構，把資產轉入3家上市公司，旗下還有100多家非上市公司，并收購了支付企業、融資擔保公司等。雖然披著“高大上”的外衣，但實際上這些公司大都屬于“空殼”。

此外，“巧立名目”也是金融騙局用來蠱惑投資者的拿手好戲。不法分子常常借助于當下一些名目繁多的熱門概念加以炒作，例如互聯網金融、電商、微商等，甚至樹起響應國家“精準扶貧”政策，投身“普惠金融”等旗號，通過策劃一些社會公益類活動，例如開展一些慈善捐款、主動邀請媒體采訪等，提升社會曝光度和“聲譽”。

例如在“善心匯”一案，其主犯張天明等人就長期利用“人類命運共同體”“民族大業”等名目，反復宣揚其從事的“慈善互助”“扶貧濟困”等“偉大事業”，并分享其“修身養性”“求真向善”等心得體悟，將經濟誘惑、“偽慈善”和精神控制相結合，儼然一幅“經濟邪教”的圖景。

如何防范和遏制金融騙局

“很多金融騙局之所以得逞，往往在于一些投資者不夠理性、風險防范意識不夠和法律意識淡薄。” 姜淑珍建議，社會公眾要提高對金融騙局的辨識能力，從自身筑牢第一道防線，要當心“你中意高息，有人覬覦你的本金”，做到“四看”。一要看融資合法性：合法的融資應當得到有關部門批準，公眾在投資之前，應當查看融資有無批準文件，查詢融資企業的注冊資本、經營范圍等信息資料，全面掌握情況，理性作出判斷。二要看宣傳方式：對于面向公眾普遍撒網式宣傳，不關心投資人是否是合格投資者、有無風險識別能力，不進行任何風險提示的投資項目，應當保持警惕。三要看經營模式：沒有實體項目或虛構項目的，都蘊含巨大風險，要格外引起警惕。四要看投資主體：沒有設置投資門檻，誰都可以參加、投資金額不限大小的項目，不要輕易相信。

防范和遏制金融騙局，還需金融等主管部門加大監管力度、政法機關予以重拳打擊。“相關部門應未雨綢繆，加強對金融騙局的監測，在剛剛露頭的時候就及時打擊。”彭冰認為，金融騙局大多是向公眾募集資金，往往會進行廣泛宣傳，相關部門及早發現的可能性很大，“目前有很多技術手段，包括大數據分析等，可以用于監測資金流向等，有助于及時預防金融騙局的風險”。

“金融騙局頻發的一大原因，在于金融體系不夠發達，難以滿足正規投融資活動的市場需求，這給了很多不法分子‘渾水摸魚’的可乘之機。”彭冰建議，在嚴厲打擊的同時，也要拓展我國金融體系的服務范圍和能力，發展多層次融資體系，滿足企業尤其是中小創業企業的合理融資需求；發展多種類金融產品，滿足老百姓日益多元化的投資需要。

“如果發現已經受騙，第一時間報案、積極提供證據并配合辦案機關調查，是減少、挽回損失的最佳途徑。”姜淑珍表示，在金融騙局案件中，辦案機關會全力開展涉案資產追繳工作，并將追繳所得按比例發還投資者，“案件越早進入刑事訴訟程序，涉案財物就能越早得以查封、扣押和凍結，越能防止資金被不法分子轉移和揮霍一空”。